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8月3日消息，據(jù)The Information援引知情人士的話報(bào)道稱(chēng)，由于“設(shè)計(jì)缺陷”問(wèn)題，英偉達(dá)（Nvidia）的下一代 Blackwell GPU 的上市時(shí)間已被推遲。報(bào)道稱(chēng)，英偉達(dá) Blackwell GPU 的上市時(shí)間可能將會(huì)推遲三個(gè)月或更長(zhǎng)時(shí)間，這可能會(huì)影響META、谷歌和微軟等英偉達(dá)的大客戶(hù)。一位微軟員工和一位知情人士稱(chēng)，英偉達(dá)本周已經(jīng)通知了微軟，這也影響了Blackwell GPU系列中最先進(jìn)的AI芯片的延遲。The Information補(bǔ)充稱(chēng)，由于Blackwell GPU原計(jì)劃于今年四季度上市，這些延遲意味著預(yù)計(jì)要到2025年第一季度才會(huì)有大量出貨。 英偉達(dá)的一位發(fā)言人不愿就其向客戶(hù)發(fā)送的有關(guān)出貨延遲的聲明發(fā)表評(píng)論，但他告訴The Information，今年晚些時(shí)候“產(chǎn)量有望提高”。微軟、谷歌、亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)（AWS）和Meta拒絕對(duì)該消息發(fā)表評(píng)論，而臺(tái)積電發(fā)言人也沒(méi)有回應(yīng)置評(píng)請(qǐng)求。 有消息稱(chēng)，Blackwell GPU 已于2024年第二季度末開(kāi)始生產(chǎn)，任何與原始設(shè)計(jì)有關(guān)的技術(shù)問(wèn)題仍可以通過(guò)軟件系統(tǒng)解決。英偉達(dá)希望通過(guò)更換一些光罩，即“重新設(shè)計(jì)”，進(jìn)一步提高Blackwell GPU的穩(wěn)定性。而重新設(shè)計(jì)的Blackwell GPU已經(jīng)在臺(tái)積電完成，后續(xù)有可能通過(guò)臺(tái)積電追趕縮短延遲，預(yù)計(jì)將在2024年第四季度成為大批量生產(chǎn)的版本。 由于設(shè)計(jì)缺陷，英偉達(dá)的Blackwell芯片出貨可能面臨三個(gè)月或更長(zhǎng)時(shí)間的延遲，這或會(huì)影響Meta、谷歌和微軟等客戶(hù)。但分析師稱(chēng)，潛在生產(chǎn)延遲對(duì)芯片巨頭英偉達(dá)的人工智能芯片需求影響有限。 據(jù)The Register日前報(bào)道，由于臺(tái)積電封裝技術(shù)CoWoS的復(fù)雜性，英偉達(dá)將推遲Blackwell GPU的出貨時(shí)間至2025年第一季度。英偉達(dá)最近通知微軟，Blackwell系列中最先進(jìn)的型號(hào)將受到延遲上市的影響。微軟、Meta等客戶(hù)已為新GPU下單數(shù)十億美元來(lái)驅(qū)動(dòng)各自的人工智能服務(wù)。 半導(dǎo)體研究公司SemiAnalysis的一份報(bào)告稱(chēng)，GPU出貨延遲背后的主要問(wèn)題與英偉達(dá)的Blackwell系列物理設(shè)計(jì)有關(guān)。Blackwell是第一個(gè)使用臺(tái)積電CoWoS-L封裝技術(shù)的大批量設(shè)計(jì)。
CoWoS是一種使用互連小芯片來(lái)設(shè)計(jì)更復(fù)雜和先進(jìn)產(chǎn)品的方法。這些互聯(lián)小芯片通常是片上系統(tǒng)(SoC)和一個(gè)或多個(gè)高帶寬內(nèi)存(HBM)芯粒，但CoWoS-L的復(fù)雜程度與CoWoS-S完全不同。 另一方面，臺(tái)積電也沒(méi)有足夠的CoWoS封裝能力來(lái)滿(mǎn)足需求。SemiAnalysis表示，臺(tái)積電過(guò)去幾年建立了CoWoS-S產(chǎn)能，主要服務(wù)英偉達(dá)，但現(xiàn)在這家GPU制造商正在將其產(chǎn)品轉(zhuǎn)向CoWoS-L。臺(tái)積電正為CoWoS-L的生產(chǎn)建設(shè)新的晶圓廠，迫切需要轉(zhuǎn)換其舊的CoWoS-S產(chǎn)能，跟上需求。 英偉達(dá)一位發(fā)言人沒(méi)有否認(rèn)這些報(bào)道，并表示Hopper芯片的需求非常強(qiáng)勁，廣泛的Blackwell取樣已經(jīng)開(kāi)始，產(chǎn)量有望在下半年增加。 英偉達(dá)占據(jù)人工智能芯片市場(chǎng)80%以上的份額。今年3月，英偉達(dá)推出Blackwell B200 GPU和GB200超級(jí)芯片。Blackwell GPU的訓(xùn)練性能是上一代Hopper GPU的4倍，推理性能是30倍，能源效率約25倍。英偉達(dá)首席執(zhí)行官黃仁勛5月份曾表示，最新的Blackwell系列人工智能芯片將于第二季度出貨。英偉達(dá)首席財(cái)務(wù)官科萊特·克雷斯(Colette Kress)5月份表示，Blackwell芯片“一直到明年”都可能供不應(yīng)求。 今年3月，在美國(guó)加州圣何塞會(huì)議中心舉行的GTC 2024大會(huì)上，英偉達(dá)創(chuàng)始人兼CEO黃仁勛帶來(lái)了Blackwell架構(gòu)GPU。包括B200 GPU、與Grace CPU相結(jié)合的GB200以及GB200 NVL36/NVL72計(jì)算平臺(tái)。據(jù)悉，英偉達(dá)計(jì)劃在今年下半年推出基于Blackwell架構(gòu)的產(chǎn)品。 然而，有消息人士透露稱(chēng)，由于設(shè)計(jì)問(wèn)題，英偉達(dá)可能會(huì)將Blackwell架構(gòu)產(chǎn)品的出貨時(shí)間推遲至明年第一季度或更長(zhǎng)時(shí)間。這可能會(huì)影響到Meta、谷歌和微軟等主要客戶(hù)。盡管消息人士拒絕透露姓名，但微軟員工表示該問(wèn)題已經(jīng)得到通知，并且其中最先進(jìn)型號(hào)的預(yù)計(jì)要等到2025年第一季度才能大批量生產(chǎn)。 到目前為止，包括亞馬遜、Meta、谷歌和微軟在內(nèi)的一些公司都未對(duì)此發(fā)表評(píng)論。而負(fù)責(zé)制造與封裝的臺(tái)積電也未回應(yīng)媒體的詢(xún)問(wèn)。對(duì)于延遲問(wèn)題，英偉達(dá)發(fā)言人在接受采訪時(shí)沒(méi)有提及，但他表示今年晚些時(shí)候“生產(chǎn)將按計(jì)劃進(jìn)行”。 據(jù)悉，在業(yè)界對(duì)Blackwell架構(gòu)產(chǎn)品表現(xiàn)出了高度興趣的情況下，市場(chǎng)需求非常大，并且供應(yīng)鏈可以從中獲得巨大利益。預(yù)計(jì)未來(lái)一年內(nèi)英偉達(dá)從Blackwell架構(gòu)產(chǎn)品線獲得的收入有可能會(huì)超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期，甚至能打破Hopper架構(gòu)創(chuàng)造的紀(jì)錄。 不過(guò)目前還沒(méi)有任何官方確認(rèn)或否認(rèn)延遲發(fā)貨的消息。
英偉達(dá)Blackwell高耗能推動(dòng)散熱需求，液冷已經(jīng)從“選配”到“必配” 據(jù)媒體報(bào)道，7月29日，英偉達(dá)創(chuàng)始人兼CEO黃仁勛在美國(guó)丹佛舉行的Siggraph大會(huì)上展示了該公司的最新產(chǎn)品，稱(chēng)“英偉達(dá)本周發(fā)送Blackwell樣品，這是今年首發(fā)的新款芯片架構(gòu)”。根據(jù)TrendForce集邦咨詢(xún)最新報(bào)告，由于英偉達(dá)將在2024年底前推出新一代平臺(tái)Blackwell，屆時(shí)大型云端服務(wù)商也會(huì)開(kāi)始建置Blackwell新平臺(tái)的AI服務(wù)器數(shù)據(jù)中心，預(yù)計(jì)將帶動(dòng)液冷散熱方案滲透率達(dá)10%。 根據(jù)集邦咨詢(xún)調(diào)查，英偉達(dá)Blackwell平臺(tái)將于2025年正式放量，取代既有的Hopper平臺(tái)、成為英偉達(dá)高端GPU主力方案，占整體高端產(chǎn)品近83%。在B200和GB200等追求高效能的AI服務(wù)器機(jī)種，單顆GPU功耗可達(dá)1000W以上，顯著的能耗將促進(jìn)AI服務(wù)器散熱液冷供應(yīng)鏈的成長(zhǎng)。傳統(tǒng)氣冷散熱方案不足以滿(mǎn)足需求，需要搭配液冷方案方以有效解決散熱問(wèn)題。目前針對(duì)NVIDIAAI方案，以維諦技術(shù)為主力CDU供應(yīng)商。在AI芯片架構(gòu)升級(jí)的大趨勢(shì)下，高算力與高功耗相匹配，液冷已經(jīng)從“選配”到“必配”，相關(guān)公司有望在液冷趨勢(shì)下快速放量。 英偉達(dá)：Blackwell或使液冷散熱方案達(dá) 10% 【TrendForce集邦咨詢(xún)：2024 年底前英偉達(dá)將推新一代平臺(tái) Blackwell，有望帶動(dòng)液冷散熱方案滲透率達(dá) 10%】據(jù)最新 AIServer 報(bào)告，英偉達(dá)將于 2024 年底前推出新一代平臺(tái) Blackwell，屆時(shí)大型 CSP將開(kāi)始建置 Blackwell 新平臺(tái)的 AIServer 數(shù)據(jù)中心。預(yù)估這一情況有機(jī)會(huì)使液冷散熱方案滲透率達(dá) 10%。 英偉達(dá)(NVDA.US)Blackwell GPU交付延遲風(fēng)波再起 超微電腦(SMCI.US)CEO預(yù)計(jì)延至2025年初 智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，超微電腦(SMCI.US)首席執(zhí)行官Charles Liang在最新的財(cái)報(bào)電話會(huì)議上透露，他對(duì)英偉達(dá)(NVDA.US)Blackwell GPU的銷(xiāo)量增長(zhǎng)持謹(jǐn)慎態(tài)度，預(yù)計(jì)在2025年3月季度之前不會(huì)出現(xiàn)顯著增長(zhǎng)。盡管超微電腦可能在12月季度見(jiàn)到Blackwell GPU的初步銷(xiāo)量，但Liang堅(jiān)信真正的銷(xiāo)量高峰將在2025年3月季度到來(lái)。 這一預(yù)期銷(xiāo)量的延遲直接影響了超微電腦對(duì)2025財(cái)年收入的預(yù)測(cè)，Liang預(yù)計(jì)該財(cái)年收入將在260億至300億美元之間，低于市場(chǎng)預(yù)期。此前，英偉達(dá)首席執(zhí)行官黃仁勛在5月曾表示，預(yù)計(jì)Blackwell設(shè)備將在年底前大量上市。 然而，包括Meta Platforms(META.US)、谷歌(GOOGL.US)和微軟(MSFT.US)在內(nèi)的英偉達(dá)主要客戶(hù)均暗示Blackwell的發(fā)布可能會(huì)推遲。由于在制造過(guò)程中遭遇了設(shè)計(jì)問(wèn)題，英偉達(dá)不得不與芯片制造商臺(tái)積電(TSM.US)重新進(jìn)行試生產(chǎn)，導(dǎo)致客戶(hù)需等到2025年第一季度才能收到大量出貨。 盡管面臨這一挑戰(zhàn)，Liang對(duì)Blackwell GPU的前景保持樂(lè)觀。他表示，一旦Blackwell GPU上市，超微電腦已做好準(zhǔn)備，擁有為Blackwell優(yōu)化的系統(tǒng)和機(jī)架規(guī)模設(shè)計(jì)。 市場(chǎng)對(duì)超微電腦的財(cái)報(bào)反應(yīng)強(qiáng)烈，公司股價(jià)在周三下跌了20%。與此同時(shí)，英偉達(dá)股價(jià)在當(dāng)天也下跌了5%，該公司過(guò)去一個(gè)月累計(jì)下跌約18%，而年初至今股價(jià)已實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)。 超微電腦2024財(cái)年第四季度的財(cái)報(bào)顯示，公司營(yíng)收和利潤(rùn)均未達(dá)到分析師預(yù)期。第四季度銷(xiāo)售額為53.1億美元，同比增長(zhǎng)143.6%，但略低于市場(chǎng)預(yù)期的53.2億美元。凈利潤(rùn)為3.53億美元，較上年同期的1.94億美元有顯著增長(zhǎng);調(diào)整后每股收益為6.25美元，低于公司先前的預(yù)測(cè)和分析師平均預(yù)期的8.25美元。 盡管面臨Blackwell GPU銷(xiāo)量增長(zhǎng)的不確定性，超微電腦和英偉達(dá)都在積極準(zhǔn)備迎接市場(chǎng)變化，以期在競(jìng)爭(zhēng)激烈的科技行業(yè)中保持領(lǐng)先地位。
英偉達(dá)Blackwell被曝量產(chǎn)前“滑鐵盧” 出貨推遲恐引“蝴蝶效應(yīng)” 據(jù)美國(guó)科技網(wǎng)站The Information報(bào)道，由于設(shè)計(jì)缺陷，英偉達(dá)下一代Blackwell架構(gòu)系列AI旗艦芯片GB200的出貨時(shí)間，將被推遲至少三個(gè)月。 而微軟、谷歌、Meta等英偉達(dá)大客戶(hù)已訂購(gòu)了價(jià)值數(shù)百億美元的Blackwell系列芯片，這一推遲恐將引起一系列“蝴蝶效應(yīng)”。 量產(chǎn)前發(fā)現(xiàn)設(shè)計(jì)缺陷 英偉達(dá)在今年3月發(fā)布了Blackwell系列，首席執(zhí)行官黃仁勛在5月時(shí)還信心滿(mǎn)滿(mǎn)地表示，公司計(jì)劃在今年晚些時(shí)候開(kāi)始批量出貨Blackwell系列芯片。 GB200芯片包含兩個(gè)相連的Blackwell GPU和一個(gè)Grace中央處理單元。然而，在最近幾周臺(tái)積電工程師為量產(chǎn)進(jìn)行準(zhǔn)備時(shí)，卻在連接兩個(gè)Blackwell GPU的裸晶上發(fā)現(xiàn)了設(shè)計(jì)缺陷。這一缺陷會(huì)導(dǎo)致芯片良率或產(chǎn)量降低，通常做法是停止量產(chǎn)。 因此，英偉達(dá)不得不對(duì)芯片設(shè)計(jì)進(jìn)行調(diào)整，并在開(kāi)始量產(chǎn)前，與臺(tái)積電合作進(jìn)行新的試生產(chǎn)。 芯片出貨延遲并非聞所未聞，但在即將量產(chǎn)前發(fā)現(xiàn)重大設(shè)計(jì)缺陷的情況還是非常罕見(jiàn)的。 臺(tái)積電原本計(jì)劃在第三季度開(kāi)始量產(chǎn)Blackwell系列芯片，并從第四季度開(kāi)始向英偉達(dá)客戶(hù)批量發(fā)貨。然而，由于設(shè)計(jì)缺陷的發(fā)現(xiàn)，量產(chǎn)時(shí)間不得不推遲到第四季度，批量出貨的時(shí)間預(yù)計(jì)要推遲到明年第一季度。臺(tái)積電為量產(chǎn)GB200保留了產(chǎn)能，但在問(wèn)題解決之前，不得不讓產(chǎn)線閑置。 打亂微軟、谷歌和Meta計(jì)劃 對(duì)于云服務(wù)商而言，收到芯片后通常需要三個(gè)月左右的時(shí)間才能讓大型計(jì)算集群投入運(yùn)行，這意味著一些原計(jì)劃在2025年第一季度部署的項(xiàng)目可能會(huì)受到影響。 這一延遲無(wú)疑打亂了英偉達(dá)客戶(hù)的計(jì)劃，特別是對(duì)于微軟、谷歌和Meta這樣的巨頭來(lái)說(shuō)。谷歌已經(jīng)訂購(gòu)了40多萬(wàn)顆GB200芯片，加上服務(wù)器硬件，訂單成本可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)100億美元。Meta也下了一份價(jià)值至少100億美元的訂單。 而微軟最近幾周的訂單規(guī)模也增加了20%，他們?cè)居?jì)劃在明年1月份前向OpenAI提供由基于Blackwell系列芯片的服務(wù)器，但現(xiàn)在可能至少要推遲到明年3月。 AI企業(yè)原本期望在2025年第一季度就能在其數(shù)據(jù)中心運(yùn)行由Blackwell系列芯片驅(qū)動(dòng)的大型集群，實(shí)現(xiàn)計(jì)算能力飛躍，從而更好地生成AI回答、視頻或執(zhí)行任務(wù)。 然而，現(xiàn)在他們不得不面對(duì)芯片交付推遲的現(xiàn)實(shí)，這可能會(huì)影響到ChatGPT、Meta AI以及其他未來(lái)幾代大模型和AI應(yīng)用的開(kāi)發(fā)進(jìn)度。 雪上加霜 據(jù)知情人士援引英偉達(dá)告訴云服務(wù)商的話，英偉達(dá)可能會(huì)考慮生產(chǎn)只包含一個(gè)Blackwell GPU的芯片版本，以避免缺陷，加快芯片的出貨速度。 英偉達(dá)不愿對(duì)向客戶(hù)發(fā)送的延遲通知置評(píng)。但表示，客戶(hù)目前正在測(cè)試Blackwell芯片的樣品，生產(chǎn)正按計(jì)劃在今年晚些時(shí)候進(jìn)行。 加上美國(guó)司法部正在對(duì)英偉達(dá)進(jìn)行反壟斷調(diào)查，這一推遲無(wú)疑是“雪上加霜”，給英偉達(dá)的股東們帶來(lái)了不小的打擊。他們?cè)緦?duì)Blackwell芯片寄予厚望，期待它能推動(dòng)英偉達(dá)的數(shù)據(jù)中心收入實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。 黃仁勛在5月的分析師電話會(huì)議上說(shuō)：“今年我們將會(huì)有大量的Blackwell系列芯片收入�！� Keybanc Capital Markets的一位分析師此前預(yù)計(jì)，Blackwell芯片將推動(dòng)英偉達(dá)的數(shù)據(jù)中心收入從2024年的475億美元增長(zhǎng)到2025年的2000多億美元。然而，這一樂(lè)觀的預(yù)測(cè)顯然沒(méi)有考慮到新的延遲出貨因素。
英偉達(dá)回應(yīng)芯片延遲傳聞 產(chǎn)業(yè)鏈影響幾何
部分概念股下跌。 近期，英偉達(dá)Blackwell芯片延遲交付的信息備受關(guān)注。 對(duì)此，8月5日，英偉達(dá)方面向記者表示：“正如我們之前所說(shuō)，Hopper的需求非常強(qiáng)勁，Blackwell的樣品試用已經(jīng)廣泛開(kāi)始，產(chǎn)量有望在下半年增加。除此之外，我們不對(duì)謠言發(fā)表評(píng)論。” 英偉達(dá)以架構(gòu)來(lái)命名芯片系列，兩年前，英偉達(dá)推出了Hopper架構(gòu)，助力了英偉達(dá)業(yè)務(wù)和股價(jià)飆升。今年英偉達(dá)又新推Blackwell架構(gòu)，英偉達(dá)創(chuàng)始人兼CEO黃仁勛曾在5月的財(cái)報(bào)會(huì)上表示：“我們已準(zhǔn)備好迎接下一波增長(zhǎng)，Blackwell平臺(tái)已全面投入生產(chǎn)�！� 不過(guò)有媒體報(bào)道稱(chēng)，英偉達(dá)AI芯片由于存在設(shè)計(jì)缺陷，可能會(huì)導(dǎo)致交付推遲三個(gè)月或更長(zhǎng)時(shí)間，或影響Meta、谷歌和微軟等大客戶(hù)，這些客戶(hù)共訂購(gòu)了數(shù)百億美元的芯片。 在英偉達(dá)給出回復(fù)的同時(shí)，國(guó)內(nèi)多家算力供應(yīng)鏈企業(yè)也出現(xiàn)股價(jià)下降的情況。截至記者發(fā)稿，工業(yè)富聯(lián)（601138）下跌6%、浪潮信息（000977）下跌1.58%、立訊精密（002475）下跌5.14%、中際旭創(chuàng)（300308）下跌3.51%、勝宏科技（300476）股價(jià)下跌8.21%、鵬鼎控股（002938）下跌4.85%。 算力供應(yīng)鏈影響幾何？ 自英偉達(dá)Blackwell產(chǎn)品發(fā)布以來(lái)，帶動(dòng)了上下游產(chǎn)業(yè)鏈的增長(zhǎng)空間。從存儲(chǔ)、封裝技術(shù)、通信連接技術(shù)，再到服務(wù)器組裝、算力租賃，資本市場(chǎng)上也持續(xù)掀起熱潮。 從全球來(lái)看，GB200超級(jí)芯片的半導(dǎo)體相關(guān)供應(yīng)商包括生產(chǎn)HBM的SK海力士、芯片代工的臺(tái)積電、封裝設(shè)備商的ASM Pacific，芯片測(cè)試企業(yè)KYEC、BMC芯片廠商ASpeed等；AI服務(wù)器硬件相關(guān)的供應(yīng)商包括富士康、緯創(chuàng)，提供電力和冷卻解決方案的Delta，收發(fā)器廠商Innolight，導(dǎo)軌廠商KingSlide等。 再看國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，包括服務(wù)器供應(yīng)商工業(yè)富聯(lián)、浪潮信息，銅纜供應(yīng)商有立訊精密，光模塊供應(yīng)商中際旭創(chuàng)，PCB廠商鼎鵬控股、勝宏科技等，都曾迎來(lái)不小的漲幅。 但進(jìn)入8月后，隨著交付延遲的消息傳出，外界也開(kāi)始關(guān)注是否會(huì)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈公司的供貨訂單造成影響。從股市表現(xiàn)看，綜合因素影響下，不少供應(yīng)商出現(xiàn)下跌。比如，臺(tái)積電在當(dāng)?shù)?月2日下跌了5.26%，工業(yè)富聯(lián)和勝宏科技連續(xù)兩個(gè)交易日下跌。 8月2日，勝宏科技證券事務(wù)部相關(guān)工作人員表示，勝宏科技已注意到該信息，但從工廠目前生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)來(lái)看，一切正常運(yùn)作中。勝宏科技與英偉達(dá)有相關(guān)合作，根據(jù)協(xié)議，無(wú)法透露具體細(xì)節(jié)。此外，多家國(guó)內(nèi)供應(yīng)商都表示不予置評(píng)，對(duì)客戶(hù)消息不進(jìn)行評(píng)論和回應(yīng)。 盡管近日這些英偉達(dá)概念股出現(xiàn)回落，但其年初至今仍有不同程度的漲幅。截至8月5日午市收盤(pán)，勝宏科技年初以來(lái)漲幅最大，上漲了73.92%，鼎鵬控股上漲了58.37%，中際旭創(chuàng)上漲了42.07%，工業(yè)富聯(lián)上漲38.82%，浪潮信息上漲7.14%。 8月4日，工業(yè)富聯(lián)發(fā)布2024年半年度業(yè)績(jī)快報(bào)，營(yíng)收2660.9億，同比增長(zhǎng)28.69%，歸母凈利潤(rùn)87.4億，同比增長(zhǎng)22.04%，均創(chuàng)公司上市以來(lái)同期新高。 可以看到，上半年供應(yīng)鏈大多業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。目前Blackwell芯片還在小批量試用和出貨中，按照此前業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，四季度才進(jìn)入大規(guī)模量產(chǎn)。不論是否延遲，業(yè)績(jī)表現(xiàn)預(yù)計(jì)會(huì)在2025年才會(huì)有更明顯的變化體現(xiàn)。 Blackwell出貨走勢(shì)如何？ 根據(jù)媒體報(bào)道，英偉達(dá)正在和臺(tái)積電進(jìn)行新的測(cè)試生產(chǎn)來(lái)解決設(shè)計(jì)問(wèn)題。報(bào)道還稱(chēng)，多位相關(guān)人士透露，大規(guī)模出貨預(yù)計(jì)要到明年一季度，云廠商在收到芯片后，通常需要大約三個(gè)月的時(shí)間才能部署到大型集群中。 除了延期的傳聞，還有消息稱(chēng)，美國(guó)司法部或?qū)τミ_(dá)啟動(dòng)反壟斷調(diào)查，主要涉及一樁并購(gòu)案和英偉達(dá)的商業(yè)行為。雖然英偉達(dá)面臨新的挑戰(zhàn)，但是當(dāng)前其在產(chǎn)業(yè)中的地位仍一馬當(dāng)先，從芯片平臺(tái)到生態(tài)體系都遠(yuǎn)超競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。 市場(chǎng)對(duì)于其業(yè)績(jī)的期待也頗高，Counterpoint Research副研究總監(jiān)Brady Wang此前向記者預(yù)測(cè)，英偉達(dá)2024年數(shù)據(jù)中心收入將超過(guò)720億美元，同比增長(zhǎng)134%。 交付延遲的迷霧對(duì)業(yè)務(wù)的影響還要看最終數(shù)據(jù)。不過(guò)，大摩的最新報(bào)告較為樂(lè)觀，“盡管需要進(jìn)行一些重新設(shè)計(jì)，臺(tái)積電仍應(yīng)能夠趕上英偉達(dá)的Blackwell生產(chǎn)時(shí)間。經(jīng)過(guò)我們對(duì)代工廠供應(yīng)鏈的調(diào)研，我們認(rèn)為Blackwell芯片的生產(chǎn)可能會(huì)暫停大約兩周，但在臺(tái)積電的努力下，這一情況將在2024年第四季度得到彌補(bǔ)�！� 報(bào)告認(rèn)為，Blackwell在做一些改進(jìn)工作，而不是延遲，“原始Blackwell設(shè)計(jì)的生產(chǎn)已經(jīng)自2024年第二季度末開(kāi)始生產(chǎn)，任何與原始設(shè)計(jì)有關(guān)的技術(shù)問(wèn)題仍然可以通過(guò)軟件系統(tǒng)解決。英偉達(dá)希望通過(guò)更換一些光罩（photomask），即重新設(shè)計(jì)（ re-spin），進(jìn)一步提高Blackwell的穩(wěn)定性。Blackwell的重新設(shè)計(jì)已經(jīng)在臺(tái)積電完成，并將在2024年第四季度在臺(tái)積電進(jìn)行更大批量的生產(chǎn)�！� 鑒于H100需求強(qiáng)勁，大摩認(rèn)為，臺(tái)積電可以在這兩周內(nèi)臨時(shí)分配這些閑置的CoWoS-L產(chǎn)能來(lái)生產(chǎn)H100芯片，然后趕上英偉達(dá)對(duì)Blackwell生產(chǎn)的強(qiáng)勁需求。 此外，對(duì)于傳聞中的B200A產(chǎn)品，報(bào)告還指出，B200A是一款包含一個(gè)GPU（B102）和四個(gè)HBM設(shè)計(jì)的產(chǎn)品，適合無(wú)法負(fù)擔(dān)NVL36機(jī)架的客戶(hù)，“B200A在2025年第一季度滿(mǎn)足中小企業(yè)客戶(hù)需求，并利用臺(tái)積電的CoWoS-S產(chǎn)能�！� 盡管大摩給出樂(lè)觀預(yù)測(cè)，但也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，重新設(shè)計(jì)、臺(tái)積電CoWoS良率等問(wèn)題仍存在，目前產(chǎn)業(yè)鏈仍在迅速地解決中，但隨著英偉達(dá)加快迭代速度，一年一代推產(chǎn)品的情況下，接下來(lái)如何更好地穩(wěn)定優(yōu)化產(chǎn)品也是新挑戰(zhàn)。 而延遲傳聞短期內(nèi)對(duì)股價(jià)仍有所影響，當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月2日，英偉達(dá)股價(jià)跌1.78%收于107.27美元/股，總市值2.64萬(wàn)億美元。不過(guò)，盡管市值近期有所回落，但英偉達(dá)股價(jià)的漲幅仍然可觀，其今年年初至今已上漲116.64%。
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